HKSI 卷一考咩？題數、合格分數及溫習方法

HKSI 卷一《證券及期貨規例基礎》考的是香港證券及期貨業的監管框架，包括監管機構、《證券及期貨條例》、發牌制度、操守準則、打擊洗錢及市場失當行為。考試共 60 條選擇題，限時 90 分鐘，合格分數為 70%，即最少答對 42 題。根據 HKSI 公佈的數字，2025 年 10 月至 2026 年 9 月卷一的平均合格率約為 50%，是三份常考試卷之中最低的。

卷一考試形式

以下資料取自 HKSI 資格考試網頁（2026 年 11 月查閱）。

項目	卷一
題目	60 條多項選擇題
時間	90 分鐘
合格分數	70%（60 題答對 42 題，按比例計算）
形式	電腦化考試，可於香港考試中心或海外考試中心應考
語言	題目設英文及繁體中文；考試系統介面為英文
香港考試中心場次	每月舉行
考試費（2026 年）	香港考試中心 HKD1,800；海外考試中心 HKD2,250
計算機	HKSI 的計算機政策只容許卷七至卷十二使用計算機，卷一不在其列

考試費會調整：HKSI 2024 年 6 月版的考試手冊列出的卷一費用為 HKD1,475，現時已較高。報名步驟、改期及退款安排見HKSI 考試報名及費用。

卷一考咩？九個課題

現行卷一考試大綱（2026 年 6 月 30 日起生效）分為九個課題。以下為我們的概括，詳細內容以 HKSI 大綱為準：

1. 香港金融業監管概覽：金融產品及服務、各監管機構、證監會及香港交易所的角色，以及市場參與者。
2. 香港法律原則及《公司條例》：法律制度基礎、公司類型、股本、董事職責、股東權利及清盤。
3. 《證券及期貨條例》：逐部分認識條例，由證監會的權力、發牌、中介人操守、調查及紀律，到投資者賠償、市場失當行為審裁處、內幕消息及權益披露。
4. 發牌、註冊及附屬法例：負責人員、持牌代表及有關人士的定義、適當人選及勝任能力指引、財政資源、客戶證券及款項、紀錄、成交單據及審計。
5. 業務操守及客戶關係：證監會《操守準則》的原則及實際應用，以及基金經理、機構融資顧問等其他守則。
6. 業務運作：內部監控指引、打擊洗錢及恐怖分子資金籌集、電子交易、個人資料私隱及企業管治。
7. 參與香港交易所：聯交所及期交所的交易規則、股票期權、持倉限額及上市結構性產品的推銷。
8. 進入公共資本市場：上市規則、收購及股份回購守則、證監會認可產品，以及虛擬資產的監管。
9. 市場失當行為及不當交易手法：市場失當行為審裁處與刑事檢控的分別、後果、不請自來的造訪及執法行動。

卷一以記憶及理解條文為主，題目多數要求分辨誰負責甚麼、某項規定何時適用，計算題很少。

卷一難唔難？

HKSI 每月公佈香港考試中心的合格率。2025 年 10 月至 2026 年 9 月，卷一的十二個月平均合格率為 49.98%，最高為 2025 年 11 月的 61.84%，最低為 2026 年 8 月的 44.24%，2026 年 9 月為 45.09%。同期卷七平均為 67.01%，卷八為 65.38%。換言之，大約一半考生第一次未能合格，主要原因是範圍廣、法例名稱及細節多。

重點：卷一不用計數，但要記得大量規例細節。合格線是 42/60，即最多只可錯 18 題，溫習時要覆蓋全部九個課題，不宜押題。

邊個要考卷一？

證監會的《勝任能力的指引》要求申請人具備「認可業界資格」及通過「本地監管架構試卷」。卷一是第 1、2、4、5、6、8、9、10 及 13 類受規管活動持牌代表的本地監管架構試卷，例如第 1 類（證券交易）代表一般要考卷一，再加卷七及卷八作為認可業界資格。負責人員則要額外考相關的監管試卷，例如證券類的卷二。

銀行的情況相同：在註冊機構從事受規管活動的「有關人士」不由證監會發牌，而是登記於金管局的紀錄冊，但勝任能力要求與持牌代表一樣。即使持有會計、經濟、金融、工商管理或法律等指定範疇學位而毋須考卷七及卷八，仍須通過卷一。

指引亦要求考試合格時間一般不早於申請前三年。各職位要考哪幾份卷，見卷一、卷七、卷八要考邊份；豁免條件見卷一豁免資格。

點樣溫卷一？

• 以大綱為地圖：大綱每個課題都有「預期學習成果」，用來檢查自己是否能解釋、分辨及應用每項規定。
• 用官方溫習手冊：報考後會獲發中英文電子版溫習手冊，可用至考試當日。
• 先處理份量最重的部分：《證券及期貨條例》、發牌及附屬法例、《操守準則》和打擊洗錢佔大量篇幅，值得及早開始。
• 計時做模擬試：90 分鐘做 60 題，平均每題 1.5 分鐘。可在 ExamDuck 以中英對照練習及做計時模擬試，找出弱項再回頭溫習。
• 預留足夠時間：在職人士的溫習時間表可參考考卷一卷七要溫幾耐。

考完卷一，可繼續了解卷七及卷八。考這份牌對工作有何幫助，見證券牌有咩用。